期货业务的会计与税务处理

三、套期保值业务

通过期货市场进行套期保值是投资者期货投资的重要目的之一，为防范现货市场的价格风险，投资者在期货市场中进行“品种相同、数量相等、时间相同、方向相反”的套期保值操作，以对冲风险甚至获利。

一项期货操作是否符合套期保值，是否可以作为套期工具，需根据《商品期货套期业务会计处理暂行规定》、《企业会计准则第24号——套期保值》进行判断。会计上，对于套期保值分为两类：一是公允价值套期，是对被套期项目公允价值变动风险进行的套期，例如以存货、尚未确认的确定承诺为基础的被套期项目，被指定为公允价值套期。二是现金流量套期，是对被套期项目现金流量变动风险进行的套期，例如以很可能发生的预期交易为基础的被套期项目，应指定为现金流量套期。现引用《企业会计准则讲解》中例题，分析上述两类期货套期保值业务的会计与税务处理。

（一）公允价值套期

1.例1

20×7 年1 月1 日，ABC 公司为规避所持有存货X 公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项衍生工具合同(即衍生工具Y)，并将其指定为20×7 年上半年存货X价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具Y 的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。

情况一：20×7 年1 月1 日，衍生工具Y 的公允价值为零，被套期项目(存货X)的账面价值和成本均为1000 000 元，公允价值是1100000 元。20×7 年6 月30 日，衍生工具Y 的公允价值上涨了25 000 元，存货X 的公允价值下降了25000 元。当日，ABC 公司将存货X 出售，并将衍生工具Y 结算。

ABC 公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y 和存货X 的公允价值变动评价套期有效性。ABC 公司预期该套期完全有效。

假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，ABC 公司的账务处理如下(金额单位:元):

（1）20×7 年1 月1 日

借:被套期项目——库存商品  1 000 000

贷:库存商品——X           1 000 000

税务处理：被套期项目库存商品计税基础为100万元。

（2）20×7 年6 月30 日

借:套期工具——衍生工具Y     25 000

贷:套期损益                  25 000

借:套期损益                  25 000

贷:被套期项目——库存商品X   25 000

税务处理：套期工具与被套期项目公允价值变动产生的利得和损失计入“套期损益”科目，因该损益并未真正实现，故需作纳税调整处理，调增25000元，同时调减25000元。套期工具计税基础为2.5万元，

（3）货物销售

借:应收账款或银行存款      1 075 000

贷:主营业务收入            1 075 000

借:主营业务成本             975 000

贷:被套期项目——库存商品X   975 000

税务处理：库存商品转让所得=1075000-1000000=75000元，而主营业务利润为1075000-975000=100000元，差异原因在于库存商品的账面价值与计税基础不同，故调减应纳税所得额25000元。

借:银行存款25 000

贷:套期工具——衍生工具Y 25 000

税务处理：被指定为套期工具的衍生工具Y结算时，假设该衍生工具Y为期货，则应确认平仓盈利25000元（不考虑手续费等支出），因计税基础为零，故需纳税调增25000元。

注:由于ABC 公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100 000 元(即，1 100 000-1000 000)产生不利影响。

从以上会计及税务处理可以看出，运用套期保值后，ABC公司就该笔业务会计上确认损益100 000（25 000-25 000+1 075 000-975 000）；该笔业务应纳税所得额为100 000元（1 075 000-1000 000+25 000-0）。由此可见，公允价值变动对所得税的影响只是暂时性差异。

情况二：假定20×7 年6 月30 日，衍生工具Y 的公允价值上涨了22 500 元，存货X 的公允价值下降了25 000 元。其他资料不变，ABC 公司的账务处理如下:

（1）20×7 年1 月1 日

借:被套期项目——库存商品X    1 000 000

贷:库存商品——X               1 000 000

(2)20×7 年6 月30 曰

借:套期工具——衍生工具Y        22 500

贷:套期损益                     22 500

借:套期损益                     25 000

贷:被套期项目——库存商品X      25 000

税务处理：套期工具与被套期项目公允价值变动产生的利得和损失计入“套期损益”科目，年度申报所得税时，期货公允价上涨22500元作纳税调减处理，存货公允价值下降25000元作纳税调增处理，两者相抵合计纳税调增2 500元。

借:应收账款或银行存款         1 075 000

贷:主营业务收入              1 075 000

借:主营业务成本               975 000

贷:被套期项目——库存商品X      975 000

税务处理：库存商品转让所得=1075000-1000000=75000元，而主营业务利润为1075000-975000=100000元，差异原因在于库存商品的账面价值与计税基础不同，故调减应纳税所得额25000元。

借:银行存款            22 500

贷:套期工具——衍生工具Y          22 500

税务处理：被指定为套期工具的衍生工具Y结算时，假设该衍生工具Y为期货，则应确认平仓盈利22 500元（不考虑手续费等支出），因计税基础为零，故申报所得税时调增应纳税所得额22 500元。

从以上会计与税务处理可以看出，运用套期保值后，ABC公司就该笔业务在会计上确认损益97 500元（22 500-25 000+1 075 000-975 000）；该笔业务应纳税所得额为97 500元（1 075 000-1 000 000+22 500-0），对于暂时性差异项目的累计纳税调增额与纳税调减额总是相等的。

上述两种情况的差异在于，前者不存在“无效套期损益”，后者存在“无效套期损益”2500 元，从而对ABC 公司当期利润总额的影响相差2 500 元。本例中，套期工具公允价值变动22500 元与被套期项目公允价值变动25000 元的比率为90%（22500/25000），这一比率在80%至125%之间，可以认为该套期是高度有效的。需要注意的是，根据《商品期货套期业务会计处理暂行规定》，在判定套期有效性时，不再考虑《企业会计准则》中80%至125%的要求。

2.例2

20×1 年1 月1 日，GHI 公司以每股50 元的价格，从二级市场上购入MBT公司股票20000 股（占MBI 公司有表决权股份的3%），且将其划分为可供出售金融资产。为规避该股票价格下降风险，GHI 公司于20×1 年12 月31 日支付期权费120000 元购入一项看跌期权。该期权的行权价格为每股65 元，行权日期为20×3 年12月31日。

表1：GHI公司购入的MBI股票和卖出期权的公允价值（单位：元）

GHl 公司将该卖出期权指定为对可供出售金融资产（MBl 股票投资）的套期工具，在进行套期有效性评价时将期权的时间价值排除在外，即不考虑期权的时间价值变化。

假定GHl 公司于20×3 年12月31日行使了卖出期权，同时不考虑税费等其他因素的影响。

据此，GHl 公司套期有效性分析及账务处理如下：

1.套期有效性分析