国家发展改革委要求规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作

    《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》发改办财金[2011]253号 （以下简称《通知》）已于1月31日印发各有关省市人民政府办公厅。《通知》基于国家发展改革委自2008年以来，遵照国务院有关文件精神，在试点地区开展股权投资企业备案管理工作的经验，为更好地促进股权投资企业健康规范发展，就试点地区股权投资企业发展和备案管理工作，提出了六个方面的要求：
    一是规范股权投资企业的设立、资本募集与投资。《通知》要求股权投资企业应当遵照《公司法》和《合伙企业法》有关规定设立。其中，以公司形式设立的股权投资企业，可以通过组建内部管理团队实行自我管理，也可采取委托管理方式将资产委托其他股权投资企业或股权投资管理企业管理。股权投资企业的资本只能以私募方式向具有风险识别和承受能力的特定对象募集；资本募集人须向投资者充分揭示投资风险，不得承诺固定回报。股权投资企业的投资领域限于非公开交易的企业股权。

    二是健全股权投资企业的风险控制机制。《通知》要求股权投资企业应当合理分散投资，其资金不得用于为被投资企业以外的企业提供担保；投资关联企业的，投资决策应当实行关联方回避制度；股权投资企业及其受托管理机构的公司章程或者合伙协议等法律文件，应当载明业绩激励机制、风险约束机制；股权投资企业的受托管理机构为外商独资或者中外合资的，应当由在境内具有法人资格的托管机构托管该股权投资企业的资产。

    三是明确股权投资管理机构的基本职责。《通知》要求股权投资企业采取委托管理方式的，受托管理机构应当切实履行制定和实施投资方案的职责并对所投资企业进行投资后管理、为所投资企业提供增值服务、向股权投资企业披露投资运作等方面的信息、定期编制会计报表并向股权投资企业报告等职责。为避免利益输送，股权投资企业的受托管理机构应当公平对待其所管理的不同股权投资企业的财产，不得利用股权投资企业财产为第三人牟取利益。出现有损投资者权益等情形的，投资者可以要求受托管理机构退任。
    四是建立股权投资企业信息披露制度。《通知》要求股权投资企业除需向投资者披露投资运作信息外，应于每个会计年度结束后4个月内，向备案管理部门提交年度业务报告和财务报告。在投资运作过程中发生重大事件的，应及时向备案管理部门报告。

    五是完善股权投资企业备案程序。《通知》要求凡在试点地区完成工商登记的股权投资企业，以及以股权投资企业为投资对象的股权投资企业，除下列三种情形外，均应到国家发展改革委备案并接受备案管理：一是已经按照《创业投资企业管理暂行办法》备案为创业投资企业；二是资本规模不足5亿元人民币或者等值外币；三是由单个机构或者单个自然人全额出资设立，或者虽然由两个及以上投资者出资设立，但这些投资者均系某一个机构的全资子机构。股权投资企业采取委托管理方式的，受托管理机构应当附带备案并接受相应的备案管理。在具体备案程序方面，《通知》除明确备案申请主体、受理主体和应提交的文件和材料外，还就办结备案的时限和方式作出了规定。

    六是构建适度监管和行业自律相结合的管理体制。《通知》要求通过建立健全股权投资企业备案管理信息系统，完善相关信息披露制度，对股权投资企业实施适度监管。发现股权投资企业及其受托管理机构未备案的，应督促其办理备案手续；对仍不按本通知规定备案的，应将其作为“规避备案监管股权投资企业和受托管理机构”向社会公告。对已经完成备案的，应在每个会计年度结束后的5个月内，对其进行年度检查。在必要时，可通过信函、电话询问、走访、现场检查和非现场监测等方式，了解运作管理情况。对运作管理不符合本通知规定的，应督促其改正；逾期未改正的，应将其作为“运作管理不合规股权投资企业和受托管理机构”向社会公告。此外，还将组建全国性股权投资行业协会，由协会对会员单位进行自律管理。