金融业营改增后，如何少挖坑巧减税？

6）以货币资金投资收取的固定利润和保底利润的行为

贷款服务不仅限于银行这种金融机构，很多非银行金融机构可能也会发生。例如理财机构、私募基金，这种机构拿了投资者资金之后进行投资，会取得投资入，这种收入要不要交增值税，判定的标准就在这。

因为用这些资金投资时往往取得的收入可能是混合性收入，投资可能会既像债权也像股权，取得的收入既像利息，也像分红。这种混合性收入性质不太明确的时候，参照标准就是看实质，到底回报是不是一种固定的利率或者有保底。按这种标准去看，很多私募基金的投资收益都会落入这个范围，需要按利息去交增值税。

这一规定，对于私募基金这一类机构非常重要。假如收取的回报没有固定的利润或者保底的回报率，可能就不需要交增值税。如果是有固定利润和保底利润，就需要交增值税。即使交税，有时候有一些收入，可能会划在别的税目。税目上的差别也相当重要，贷款服务这个税目最大的特点是贷款利息不能作为进项税来抵扣。

这是营改增里特点很鲜明的政策，就是贷款利息不能抵扣。增值税一般原理是链条，所以服务提供方的销项，就是服务购买方的进项，按理说服务接受方可以作为进项去抵扣。但贷款服务有特殊规定，不适用这一原则。对贷款服务的政策，实际性质不是增值税，还是营业税的一些政策，只是换了个名字而已。

刚才讲到增值税里有很多坑，这就是一个比较大的坑。利息不能去抵扣增值税，所以增值税很多筹划都没办法做，明显会造成税负上升。而且这个坑影响相当大，每一个纳税人都有这个问题。有一些原来传统认定为不是利息的收入，有可能因为有固定回报，也要按利息去交税，这样意味着支付利息这一方不能列支。

2保险服务

简单定义就是商业保险行为，把社保这一类排除在外。范围划分为两大类：人身保险和财产保险。这一划分对投保的单位很重要，因为人身保险往往是个人消费，所以不能抵进项税，财产保险可以抵进项税。

3直接收费金融服务

简单定义就是为货币资金融通及其他金融业务提供相关服务并且收取费用的业务活动，就是原来银行中间服务衍生出来的一系列服务。范围非常广。货币兑换、信用卡、信用证、财务担保都是银行的业务。资产管理、信托管理、基金管理的服务，把很多资管行业，包括私募基金、信托等等都纳入这个范围内。所以这些基金管理公司、信托管理公司收取的管理费都在这个范围内。

这个税目下的增值税可以做进项抵扣，意味着资产管理公司提供服务，可以开增值税专用发票，接受服务这一方可以作为进项来抵扣。

对直接收费金融服务有一些免税项目，主要列举一些跨境服务：

1）为跨境提供直接收费金融服务的行为；

2）跨境提供金融咨询服务。

营改增后，对于直接收费金融服务而言，有这种优惠，就是为境外单位之间的货币融通及其他金融业务提供服务，但注意这个范围非常窄。此外该服务要与境内货物、无形资产和不动产无关，这个条件较难满足，非常窄。

为什么？这个服务必须是为境外单位间的货币间融通服务。例如银行做这个业务，必须是为国外两个机构之间资金融通，银行为它们提供这种中间服务。这种情况下，等于服务接受方和交易对手都在境外，这个条件较难满足，因为境内机构提供的服务一般会涉及到一方是境内。

提醒各位，免税从操作上来讲，是一种备案制度，意味着纳税人自己认为应当免税，就可以备案，然后享受免税。但并不是备案完，税务局就认可，将来可能会稽查，认为不能免税要求补税，这就是一个风险。

4金融商品转让

定义是转让金融商品的所有权。金融商品包括：

1）外汇

2）有价证券

3）非货物期货

货物期货还是照一般货物去按17%的税率交税，非货物期货才按金融商品转让6%的税率交税。

4）资产管理产品

这是新增的类别。包括基金、信托、理财产品，意味着这种金融商品转让要交税。除此之外，就是金融衍生品，例如指数这一类。

金融商品转让，既然是转让，所以有买和卖。税怎么算？销售额是按差价来算，卖出价减去买入价，这符合增值税的原理，但是差额征税意味着一方交税，对方没有进项抵。所以规定交税一方不能开增值税专用发票。销售额是差价，也允许盈亏相抵。

一个纳税人可能经营很多种金融商品，有买卖股票、债券、外汇等等，这些盈亏都可以互相抵，按净额来交税，盈亏相抵限定一年内进行。如果到年底，前面该交税的都交了，到年底最后一个月抵完之后出现亏损，亏损就不能带入下一年，这是限制性规定。

另外，买入价可以选择不同的计算方法。例如分次买的情况下会涉及这个问题。可以用加权平均法或是移动加权平均法。

金融商品转让里最大的不明确之处，就是私募基金，会买入一个非上市公司的股权，等它上市之后再卖出。看金融商品转让的金融商品范围，包括有价证券、股票这一类，但不包括非上市公司的股权。上市后，这个股权会变成买一个金融商品，所以卖出的是一个金融商品。到底该不该交增值税，现在是较模糊的地带。地方各有各的政策，有些地方规定应当交税，而且买价是按照上市当天的收盘价来算。

买卖金融商品，有一些免税项目。例如QFII的买卖，沪港通这种是负税。境内最大的优惠，就是个人买卖外汇证券等不需要交增值税。所以沪港通等政策相应地规定，作为对等的优惠，不需要交增值税。个人原来不交营业税，现在不交增值税，所以优惠还是继续。对于机构来讲，有QFII优惠、公募基金等优惠。这里有一个要求，免税项目和非免税项目要分开核算，否则就不能享受免税。

三、对金融业影响深远

对金融业的影响，上图展示出九个维度的分析框架，是一般企业分析的方法：

税负维度