制药业上市公司近四年产品市场推广费项目分析报告（摘要）

　　截至2021年4月30日，在沪深证券交易所上市的4302家公司中，有4299家公司通过年度报告、上市公告书等形式披露了2020年度主要经营业绩信息。我们选取了227家医药制造业(国民经济行业大类代码C27)上市公司的数据，对其近四年(2017年至2020年)发生的产品推广费进行了研究，相关分析结果如下：

　　一、说明

　　(一)医药制造业公司的选户标准

　　1.行业大类：国民经济行业分类(GB T4754—2017)的C27医药制造业;

　　2.公司选择：公司2020年度“医药制造业”行业收入占比超过50%。公司的行业收入数据来自上市公司2020年年度报告。

　　(二)数据口径及数据来源

　　1.产品推广费：计入公司合并利润表“销售费用”中的、分类名称为“市场推广费”“展览推广费”“会议推广费”“学术推广费”“推广费用”“市场会议费”“会务及服务费”“咨询服务费”等项目的金额。

　　2.营业总收入、营业成本来自合并利润表。

　　3.研发投入来自公司年度报告(含资本化研发投入和费用化研发投入)。

　　二、分析报告(摘要)

　　(一)在近四年中，2019年制药企业的产品推广费金额最高。

　　1.2020年， 227家公司产品推广费合计1188.82亿元，同比下降9.59%。

　　2020年，227家制药业上市公司披露的产品推广费合计1188.82亿元，同比下降9.59%，平均每家公司5.24亿元。2020年，227家公司产品推广费比上年减少126亿元，同比下降9.59%。据分析，下降的主要原因是受疫情的影响推广活动减少。另外，2019年财政部组织的对77家医药企业实施会计信息质量检查也产生了一定的影响。

　　2.四成制药企业的产品推广费金额在1亿元至5亿元之间。

　　据统计，2020年制药业企业产品推广费在1亿元以下的70家，占比30.84%;1亿元到5亿元的94家，占比41.41 %;5亿元到10亿元37家，占比16.30 %;10亿元以上的26家，占比11.45 %(其中50亿元以上的3家)。

图1.2020年推广费各区间家数及占比柱形图

　　3.前10家公司的推广费占据3成。

　　据统计，2020年居推广费前10家的公司推广费合计413.86亿元，占总费用的34.81%。其中金额最大的三家公司分别是步长制药802,825万元、复星医药560,814万元和恒瑞医药558,447万元。

　　4.按可比公司统计，2019年度制药企业推广费金额是近四年中最多的一年。

　　剔除缺失2017年和2018年数据的公司(主要是新上市公司及新借壳公司)，按四年均有数据的186公司统计，2017年至2020年186公司的产品推广费合计额分别为772亿元、1,135亿元、1,210亿元和1,081亿元。2019年度金额最大。

图2.2017年至2020年推广费柱形图

单位：亿元

　　(二)产品推广费与其他成本费用的比例分析

　　1.产品推广费接近同期营业总收入的两成。

　　按同期可比口径186家公司(下同)测算，186家公司2017年至2020年营业总收入分别为4,883亿元、5,914亿元、6,455亿元和6,426亿元，产品推广费与同期营业总收入之比分别为15.80%、19.20%、18.75%和16.82% ，近三年连续三年下降。

图3.2017年至2020年推广费与同期营业总收入占比折线图

　　2.产品推广费接近同期营业成本的四成。

　　186家公司2017年至2020年营业成本分别为2,222亿元、2,609亿元、2,944亿元和2,981亿元，产品推广费与同期营业成本之比分别为34.72%、43.52%、41.10%和36.26%，近三年连续三年下降。

图4.2017年至2020年推广费与同期营业成本占比折线图

　　3.产品推广费是同期研发投入的三倍。

　　186家公司2017年至2020年研发投入分别为237亿元、314亿元、374亿元和420亿元，产品推广费是同期研发费用的三倍左右，分别3.25倍、3.62倍、3.24倍和2.57倍。

图5.2017年至2020年推广费与同期研发投入比柱形图

单位：亿元

　　4.产品推广费占同销售费用的六成。

　　186家公司2017年至2020年销售费用分别为1,271亿元、1,730亿元、1,881亿元和1,679亿元，产品推广费的占比分别为60.69%、65.62%、64.31% 和64.37%。

图6.2017年至2020年推广费在同期销售费用比重折线图

　　(三)小类行业中产品推广费差异大。

　　1.“基因工程药物和疫苗制造”企业最舍得推广。

　　按国民经济行业小类划分，186家公司涉及医药制造业的C2710化学药品原料药制造等七个小类行业。按2017年至2020年合计数据统计计算，各行业小类的产品推广费与同期营业总收入比例差别非常大，最高的两个行业小类分别为C2762基因工程药物和疫苗制造24.12%、C2720化学药品制剂制造22.81%;最低的两个行业小类分别为C2730中药饮片加工2.64%、C2750兽用药品制造5.37%。

图7.2017年至2020年推广费在行业小类上的柱形图1

　　2.“化学药品原料药制造”企业的产品推广费在销售费用中的比重超过七成。

　　经计算发现，在医药制造业的各行业小类中，“C2710化学药品原料药制造”类企业产品推广费在销售费用中的比重最高，达70.16%，“C2750兽用药品制造”这一比重最低，仅为34.46%。

图8.2017年至2020年推广费在行业小类上的柱形图2

　　三、附录

　　(略)