＂营改增＂全面实施影响:建筑业税负增加 二手房市场没变

建筑行业可能是受“营改增”影响最大的行业。梁因乐表示，对于建筑行业而言，税率从3%增加为11%，所以会有一定的税负冲击。至于二手房市场，过渡期二手房交易“营改增”完全平移了现行二手房交易营业税政策。目前来看，这种政策的平移不会带来税负增加。

3月24日，财政部、国税总局发布《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》及《营业税改征增值税试点实施办法》、《营业税改征增值税试点有关事项的规定》、《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》、《跨境应税行为适用增值税零税率和免税政策的规定》，全面规定了建筑业、房地产业、金融业、生活服务业四行业加入试点后的方案内容。

根据《营业税改征增值税试点实施办法》，全面推开后，提供交通运输、邮政、基础电信、建筑、不动产租赁服务，销售不动产，转让土地使用权，税率为11%;提供有形动产租赁服务，税率为17%;境内单位和个人发生的跨境应税行为，税率为零;除此之外的纳税人发生应税行为，税率为6%。此外，增值税征收率为3%，财政部和国家税务总局另有规定的除外。

根据《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，在建筑服务领域，方案明确一般纳税人以清包工方式提供的建筑服务、为甲供工程提供的建筑服务、为合同开工日期在2016年4月30日前的建筑工程老项目提供的建筑服务等，都可以选择适用简易计税方法计税。

对销售不动产，则明确一般纳税人销售其2016年4月30日前取得(不含自建)的不动产，可选择适用简易计税方法，以取得的全部价款和价外费用减去该项不动产购置原价或者取得不动产时的作价后的余额为销售额，按照5%的征收率计算应纳税额。

其他个人销售其取得(不含自建)的不动产(不含其购买的住房)，应以取得的全部价款和价外费用减去该项不动产购置原价或者取得不动产时的作价后的余额为销售额，按照5%的征收率计算应纳税额。个人出租住房，应按照5%的征收率减按1.5%计算应纳税额。

对于大众关心的个人销售房屋缴纳增值税的问题，《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》明确，个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照5%的征收率全额缴纳增值税;个人将购买2年以上(含2年)的住房对外销售的，免征增值税。上述政策适用于北京市、上海市、广州市和深圳市之外的地区。

对北上广深四城市，规定个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照5%的征收率全额缴纳增值税;个人将购买2年以上(含2年)的非普通住房对外销售的，以销售收入减去购买住房价款后的差额按照5%的征收率缴纳增值税;个人将购买2年以上(含2年)的普通住房对外销售的，免征增值税。

李克强：全面推开营改增预计给企业减税5000亿元以上

国务院总理李克强于3月24日应邀出席2016博鳌亚洲论坛年会，并在开幕式上发表主旨演讲。李克强表示，我们还要推进财政金融体制改革。比如，我们即将全面推开营业税增值税改革，这是结构性改革的重大举措，这个举措不仅意味着给企业减税，从全国初步估算，今年要给企业减5000亿元以上的税收，而且政策取向是支持服务业，尤其是研发性服务业发展。对他们来说，负担会更轻。同时，这一改革还有利于统一税制，让财政税收体制更加公开透明，便于社会监督。中小企业会从中得到更多的好处。在这个过程当中，可能因为经验问题，还会出现一些波折，但是总的来讲，我在政府工作报告中已经讲了，所有的行业税负只减不增。同时还要减费。政府这样做，是放水养鱼。在财政收入下降的情况下，我们依然愿意用短期财政收入的“减”换取持续发展势能的“增”。这本身表明我们创造活力激发活力的决心，也表明我们财政拥有一定的空间。

长江证券：预期营改增利好金融业利润表

营改增全面推进有助于完善金融业进项抵扣范围,降低金融企业总体税负,优化行业费用支出结构。

预期营改增利好金融业利润表,可抵扣进项范围确认至关重要。金融业营业税率6%,预期抵扣、免税安排较灵活。券商、产险、寿险和信托当前营业税金及附加占营收比重分别约为5%、6.5%、0.4%和5.5%,在增值税率6%且全抵扣同时不考虑免税和股权投资等非应税情形,则营改增或将增厚券商净利润约6.5%、增厚产险利润约60%、降低寿险利润约0.3%、增厚信托利润约2.8%,若考虑寿险免税情形则利润亦将增厚。营改增通过完善免税设置、人力成本和赔付支出等进项抵扣制度,大概率会增厚非银机构利润,同时将推动机构优化成本结构。

预期税收优惠政策将延续,寿险行业最受益。营改增新增试点行业的原营业税优惠政策原则上予以延续。现行营业税税收优惠主要对象是寿险企业,产险和券商略有涉及,寿险主要集中在生命、伤残和大病保险,税收优惠致寿险企业营业税实际税率不足0.5%。若考虑税收优惠延续,寿险业亦将受益。

投资建议。营改增推进利好金融行业利润释放和优化费用支出结构。综合考虑政策、估值和业务结构变化,我们重点推荐华泰证券、招商证券、广发证券和中国平安(601318.SH,2318.HK)、新华保险(601336.SH,1336.HK)。

建筑业税负增加 商用物业将受益

建筑行业可能是受“营改增”影响最大的行业。梁因乐表示，对于建筑行业而言，税率从3%增加为11%，所以会有一定的税负冲击。

招商证券张士宝认为，“营改增”对建筑行业具体公司的影响，取决于毛利率、进项税可抵扣比例以及期间费用率。预计房屋建设、钢结构、公路桥梁、专业工程板块总税负下降，建筑设计、水利水电、铁路建设、园林、化学工程、装饰板块总税负增加。

值得关注的是，营改增后所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围。业内人士评价，该项措施对于所有企业而言都将是利好因素。尤其是当企业改善办公条件购置办公楼时，购置办公楼的成本会降低。该举措也会刺激企业购置办公楼改善办公条件的消费预期。

二手房市场：税负基本未变

至于二手房市场，过渡期二手房交易“营改增”完全平移了现行二手房交易营业税政策。目前来看，这种政策的平移不会带来税负增加。地方税务机关人士表示，考虑到价税分离部分，营改增后，税负实际上略微降一点。

实施细则规定，个人购买不足2年的住房对外销售的，按照5%的征收率全额缴纳增值税，个人将购买2年以上(含2年)的住房对外销售的，免征增值税。上述政策适用于北京市、上海市、广州市和深圳市之外的地区。

对北上广深四市，个人将购买不足2年的住房对外销售的，按照5%的征收率全额缴纳增值税;个人将购买2年以上(含2年)的非普通住房对外销售的，以销售收入减去购买住房价款后的差额按照5%的征收率缴纳增值税;个人将购买2年以上(含2年)的普通住房对外销售的，免征增值税。

营业税/增值税全国(不含北上广深)北上广深

不满两年5%

满两年普通住房免征免征

满两年非普通住房免征房价差额*5%