电子发票行业格局与投资机会

4月26日，由中信证券股份有限公司主办的“票证无纸化”专题论坛在中信证券大厦召开，演讲嘉宾来自中信证券、北京体彩中心、百望电子、大贲科技、中国彩票行业沙龙等。

中骏资本作为私募基金行业代表受邀进行演讲，以下为中骏资本董事总经理皮里阳的演讲内容摘录：

▋电子发票的特点和价值

• 电子发票的特点

电子发票是指单位和个人在购销商品、劳务及其他经营活动过程中，开具或取得的以电子方式存储的收付款凭证。

目前，我国使用的电子发票主要是指增值税电子普通发票，增值税专用发票还没有采用电子发票。我国电子发票的特点是：

1、发票格式全国统一

2、发票数据全部汇集到国税总局电子底账库

3、发票内容存在扩展空间

• 电子发票的价值

提高社会效率

节省了开票、发票寄送、贴票报销等环节的时间成本、快递成本，提高了社会运行的效率。

打破信息孤岛

以中国特有的行政化手段，使不同交易平台都以相同的格式记录信息、汇总信息，打破了信息孤岛，为大数据应用提供了基础。

建立交易账户

可以设想，未来任何一笔交易都伴随着一张发票，自动保存到交易双方账户；未来任何企业或个人，都不但有财产账户，还要有交易信息账户，在此基础上建立信用账户。

孕育数据产业

在银行账户的基础上，财产所有者让渡资金的使用权获得收益，诞生了现代金融业；在信息账户的基础上，信息所有者让渡信息的使用权获得收益，将诞生未来大数据产业。

▋电子发票行业格局演变

电子发票行业格局演变的五个阶段

一、早期孕育阶段（1994-2012）

早期税务管理体制存在的问题：

1、总局、省局割裂，国税、地税割裂，以至于总局作为税收政策的制定者，无法及时、准确的获知税收信息；

2、各地税局各自为战，税收工作缺乏规范性、标准性。

• 在此背景下，总局提出建设金税三期工程，实现“一个平台，两级处理，三个覆盖，四个系统”，以统一的信息系统，确保各地税务工作的规范性。

• 金税三期提出建设网络发票管理系统，纳税人通过网络开具发票，实时传送电子信息给税务部门，实现纳税人的开票和受票信息网上闭环管理。

税收管理体制及金税系统架构对电子发票行业的影响：

只在省局层面设置了接收发票信息的接口，这意味着发票信息必须传入当地省局系统，电子发票第三方服务平台也必须与各省税局合作，这也就奠定了后来群雄割据的局面。

二、前期试点阶段（2013-2015）

1、发改委、总局发布政策

2012年2月《关于促进电子商务快速发展有关工作的通知》（发改办高技[2012]226号），提出开展网络（电子）发票应用试点。（国家发改委、商务部等八部委）

2013年4月，国家税务总局发布了《网络发票管理办法》，在确保网络发票电子信息正确生成，可靠存储、查询验证、安全唯一等条件的情况下，可以试行电子发票。

2、各省推出相应试点办法

2013年6月，青岛《电子发票管理办法（试行）》、北京《关于电子发票应用试点若干事项的公告》

10月，南京《电子发票应用试点相关事项公告》；

12月，上海《电子发票应用试点的公告》、杭州《电子发票应用试点公告》

2014年3月，重庆《电子发票管理办法（试行）》；

9月，广州《电子发票应用试点的公告》

12月，深圳《电子发票试点公告（征求意见稿）》

……

3、各地出现多家服务机构

北京、青岛：东港

上海：航信、东港、中润四方 、浙科

深圳：中润四方、航信

重庆：远见信息

南京、杭州：浙科

……

电子发票试点政策对电子发票行业格局的影响：

1、电子发票服务平台纷纷涌现

各地诞生了航信、中润、东港、远见、浙科、税友等多家电子发票服务平台，并与京东、国美、创维、华为等电商平台合作，行业处于跑马圈地、群雄逐鹿的状态。其中东港在首张电子发票开具时间、开票量都走在前列。

2、电子发票开具技术各有不同

试点期间的各地存在多种电子发票开具技术方案，如北京通过互联网在线开具，无需税控设备；南京、杭州采用VPDN方式开具等方式。

2015年8月，国税总局发布《关于开展增值税发票系统升级版电子发票试运行工作有关问题的通知》（税总函〔2015〕373号），要点：

1、增值税发票系统升级版电子发票系统与各地已推行的电子发票系统进行衔接改造。试点地区 8月1日起应使用增值税发票系统升级版开具电子发票，其他开具电子发票的系统同时停止使用。

2、不改变现有电子发票服务平台和纳税人（主要是电商企业）端ERP系统的格局和使用，仅对发票开具部分做接口对接。

3、电子发票元数据由税控设备生成，电子发票元数据传递给第三方电子发票服务平台，形成电子发票版式文件

2015年8月，税总函〔2015〕373号文，对电子发票行业格局的影响：

1、强调了现阶段税控设备在生成电子发票元数据方面的核心作用，叫停了此前纯粹互联网等其他开具方式，使电子发票开具方式回归一统。

2、保留了第三方服务平台在生成电子发票版式文件（PDF文件）方面的地位。

此文件在开票方面有利于税控设备厂商旗下的电子发票服务平台，百望电子发票通、航信51发票顺势而生。但文件没有涉及发票存管、流通，因此没有影响其他服务平台和核心价值。

三、广泛推广阶段（2016）

（一）2015年11月，国家税务总局《关于推行通过增值税电子发票系统开具的增值税电子普通发票有关问题的公告》（国家税务总局公告2015年第84号），要点：

1、各地区已使用电子发票的增值税纳税人，应于2015年12月31日前完成相关系统对接技术改造，2016年1月1日起使用增值税电子发票系统开具增值税电子普通发票，其他开具电子发票的系统同时停止使用。

2、增值税电子普通发票的开票方和受票方需要纸质发票的，可以自行打印增值税电子普通发票的版式文件，其法律效力、基本用途、基本使用规定等与税务机关监制的增值税普通发票相同。

3、电子发票数据由税控设备生成，电子发票版式文件可在企业端直接生成，也可由第三方电子发票服务平台完成。

2015年8月和11月，总局两文件电子发票对接技术方案比较

2015年11月，国家税务总局公告2015年第84号文，对电子发票行业格局的影响：

1、延续【2015】373号文，强调了税控设备在生成电子发票数据方面的作用，叫停了纯粹互联网的开票方式。

2、保留了第三方服务平台在生成电子发票版式文件方面的作用，但同时赋予纳税人自建电子发票服务平台的权力。

3、在不能完全实现发票电子化流转的过渡阶段，赋予电子发票直接打印报销的作用，有利于电子发票的推广。

电子发票在全国范围推广，但服务平台仍需要和各省税局系统对接，而且不同平台生成的发票版式文件目前不能互认，造成了市场割裂的局面，也不利于电子发票的存管、流通和使用。

（二）2016年3月31日，微信发布电子发票解决方案，联合发票通、51发票、金蝶、iwork365等，提供发票查验、存储、流转报销整体解决方案。

微信推出行业解决方案对行业格局的影响：

由于目前不同电子发票第三方服务平台尚未打通，微信凭借强大的C端流量优势，整合不同电子发票服务平台，打破了平台之间的藩篱。至此，掌握大量C端用户的互联网企业成为电子发票行业重要角色。

四、全面覆盖阶段（2017-2020）

2016年3月，财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号），要点：

自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

2016年3月，财税〔2016〕36号文对电子发票行业格局的影响：

1、与居民生活息息相关的餐饮、住宿等行业都属于此次营改增范围，营改增完成后，相关企业将直接接入增值税系统升级版，具备开具电子发票的能力，提高了增值税电子普通发票的供给能力。

2、全社会形成增值税抵扣链条，但只有增值税专用发票才具备抵扣功能，企业会要求员工索取增值税专用发票，然而增值税专用发票还没有电子化。可能会影响增值税电子普通发票的需求。

3、此前为酒店、餐饮、商超等提供ERP系统的企业，为营改增企业提供税务系统的企业，占据了营改增有利卡位，可借机在电子发票领域分一杯羹。

电子发票行业格局总结:

五、未来展望（2020-？）

• 未来有一天，全部增值税发票是否可以实现电子化，甚至所有纸质发票彻底退出历史舞台？

   

• 未来有一天，在现有电子发票开具方式基础上，未来能否产生更加互联网化、轻硬件乃至软件化的开票方式？

   

• 未来有一天，进入“信息管税”的时代，“发票”将何去何从？

从以下新施行的法规来看，这一天也许不会太远。

2016年1月1日起施行新《会计档案管理办法》 （中华人民共和国财政部 国家档案局令第79号），要点：

满足条件的单位内部形成的属于归档范围的电子会计资料可仅以电子形式保存。满足条件单位从外部接收的电子会计资料附有符合《中华人民共和国电子签名法》规定的电子签名的,可仅以电子形式归档保存,形成电子会计档案。

2016年2月，国家税务总局发布《关于纳税信用A级纳税人取消增值税发票认证有关问题的公告》（2016年第7号），要点：

纳税人取得销售方使用增值税发票系统升级版开具的增值税发票（包括增值税专用发票等），可以不再进行扫描认证，通过登录本省增值税发票查询平台，查询、选择用于申报抵扣或者出口退税的增值税发票信息。

▋电子发票投资机会