海外并购玩的不是心跳，税务风控如何未雨绸缪？

对话精 彩 问 答

Q如何避免认定为中国税收居民缴税

提问者

如何处理好境外中资控股投资公司（“纸片公司”）的业务，即在生产经营、人员、账务、财产等要素判定上，如何弱化实际管理机构在中国，而被中国国内税法认定为中国居民企业，就全球收入缴纳中国企业所得税？

黄玮玮：可以看回国税发[2009]82号文。82号文就是针对构成中国税收居民的考量的相关规定。

通过是否同时符合4个条件，同时以实质重于形式来判断是否会构成实际管理机构在中国：

1、日常运营。如果境外公司真正负责企业正常运营的高管，实际履行职责的场所都在中国；

2、财务、人事的决策，贷款、融资和重要岗位的解聘、任命都是由中国境内的人员决定。

3、资产帐册、董事会、股东会会议记录都放在中国。

4、1/2有投票权董事和高管都是常在中国境内居住。

同时符合这4个条件，以及税务根据实质重于形式进行判断，存在这些风险，这个海外公司一般税局会判定你的实际管理机构在中国。在这种情况下，视同中国税收居民就要按照所得交25%的企业所得税。

要避免这个风险，可以参考刚刚所说的4点，要看在当地境外投资的平台，在当地是否商业实质。是否有管理控制的职能，如果只是一个壳，这个壳就可能会被认定为中国税收居民。

Q如何避免转让定价调整的风险

提问者

因各国税制不同，在一个国家行之有效的融资安排，可能在另一个国家就变得不可行。具体方案的有效性主要取决于每个国家转让定价税制关于资本弱化的规定及对利息抵扣的税务处理。企业如何准备才能更好的防范被境外税务部门进行转让定价调整的风险？

黄玮玮：控股平台的选择，要看投资目的地在哪里，考虑投资目标行业是什么行业等具体一些不同安排来考量。选平台的时候，有一些企业会选开曼、BVI，这些控股平台税负比较低，但问题是比较难建立商业实质，有可能被税务局提出进一步的质疑。

新加坡的税收网络比较广，问题是享受股息收入的免税要求门槛会比较高。所以这些东西都要综合考量。投资欧洲，很多人会喜欢用荷兰、卢森堡、英国这些国家的平台。这些平台如果筹划得好，税务成本可以降低。它们签订税收协定的国家很多，也有欧盟相关的税收优惠，但问题在于这些国家当地的税法非常复杂。一般“走出去”的企业，需要聘请当地的机构进行一定的税务筹划和正常的管理、申报，这些协助都是有成本的。

对于要“走出去”，真正要从转让定价的高度来讲，现在提出BEPS（反对税基侵蚀和利润转移），大家要综合考量全球不同的投资区域，你的利润分配和实际的商业安排是否都匹配。就像中国，也跟G20很多国家一样，在2018年就开始披露，2017年就开始要提交2016年相关的国别报告。当然国别报告门槛比较高，超过7.5亿欧元全球综合收入，就需要进行国别报告的申报。

但是，你未来要“走出去”，必须要综合衡量，你的收入和利润，与你的税是否匹配。在那些国家的投资平台有没有实质等，其实最后还要回归商业实质的考量。例如投资美国，美国和中国有税收协定，股息是10%，如果中国投资者用香港或是新加坡的平台去投资美国的公司，美国和香港或是美国和新加坡没有税收协定，股息预提所得税则是30%。如果通过搭建平台“走出去”投美国，反而股息分配的税负会更重。

所以用哪一个控股平台来投资，要综合考量非常多因素，例如双边税收协定预提所得税安排、当地的税收政策、商业实质、转让定价等。国外投资架构的设立，其实不简单。

Q中企“走出去”面临哪些问题

提问者

中国企业“走出去”常遇的困难或者挑战在哪里？

黄玮玮：一般“走出去”的企业通常会遇到什么问题，不一定是从税的角度来分析，更多可能是从整个投资目的的角度去分析，有相当一部分投资者，跟风做并购，其实自己并不清楚自己的战略。并购需要出于整体安排，并购是上下游的整合，市场的扩张，或者是出于技术的更新目的进行并购，或是看中对方的品牌渠道等。明确了企业“走出去”的目标，才能更好对海外并购进行各个方面的筹划，而不仅仅是价钱是否便宜，这不应该是考虑的最关键因素。当然价格很重要，但更重要是买回来的东西适不适合自己，以及买回来之后，能不能把它跟自身进行整合，整合的成本会否相当之高。这都是企业“走出去”一开始就需要考虑清楚。

另一个可能常见的问题，就是对当地游戏规则不太明确，游戏规则不仅仅是税务，还包括当地的法律，当地的人力资源（例如当地工会可能影响力很大）、财务等。

还有一些企业不太了解海外审批的流程，像刚才举例的招标，一般时间非常短。中国企业“走出去”，很多时候并不适应这种“短平快”的节奏。另外，中国企业可能会涉及到欧美的反垄断审批，例如一个国内企业“走出去”投美国电子产品的目标企业，半导体有一部分的订单是军工类的订单，所以美国政府未必会同意由中国企业进行收购，审批上有阻挠。这个时候，在并购层面就要考虑并购能否做成，这一部分的订单是否能不要，对于企业的财务状况是否会构成很大影响等等。