海外并购玩的不是心跳，税务风控如何未雨绸缪？

⑤项目完成阶段

主要是一些税费的清缴，以及考虑钱怎么回到中国。

2海外基础设施建设和资源类项目投资税务风险管理

基础设施建设，例如工业园、港口、电站这些大型设施建设或是资源类（即能源、矿产类）项目，特点是回收期较长，投资额很大。对于这一类项目，税务风险要非常重视，对于不同风险要制定相应预案，才能确保整个项目能正常实施。另外，也需要保证资金使用安全和资金使用效率，因为资金使用是有成本的。

针对不同阶段如何进行税务风险管理？

①  收购和新设公司的阶段

Note：投资人需要了解目标国家税收政策中对外来收购者的相关条款，发现其中对中方潜在的不利因素。

案例：新加坡和印度

中国投资者要投资当地项目，要考虑这些新加坡公司或印度公司本身有很大的税务亏损。但是，如果这些公司最终控股方，不一定是直接股东，比如新加坡可能上两层都是新加坡的公司，只要最终控股股东换成中国投资者或是其他国家的投资者超过50%以上，新加坡目标公司的税务亏损很可能就会失效，这是新加坡税法规定的。

印度也有类似规定，但印度的百分比是49%，而不是50%。印度和新加坡不同之处在于印度更多是案例，而非上升到法规的程度，但印度曾经出现过案例，就是间接控股股东发生实质性变化，这种情况下，目标公司的累计税务亏损可能会失效。税务亏损对于投资者而言，意味着未来几年都不用交税。一旦税务亏损失效，意味着新加坡以后赚的钱立刻要交税。

其实新加坡是可以向新加坡税局申请行政豁免，但行政豁免就是case-by-case去审批，要你提供一些证据，主动去证明实质性股东的变化是具有合理的商业目的，也就是说不是出于税的考虑，并不是为了拿税务亏损，或为了享受税务优惠进行。通过这些举证，才有可能拿到新加坡税务局的行政豁免。印度也是类似情况，你要提请上诉，看当地政府的审批。

Note：对于新设公司，投资方需要了解目标国家的税务环境和实务操作，以争取或确保对新设公司的税务优惠并相应设计合理的投资控股或融资架构。

案例：俄罗斯

俄罗斯对于矿业和基建项目有税收优惠，但是税收优惠是与投资额大小和整个投资款项投入的进度相关。所以，如果与政府签协议，一般会建议投资者放一些兜底条款。如果资金因为一些不可抗力因素导致没有及时到位情况下，还是要保证税收优惠不被剥夺。