海外并购玩的不是心跳，税务风控如何未雨绸缪？

②营运的阶段

Note：了解并尊重目标国家的税务实务和体系，并善于利用有经验的人员或第三方与税务机关进行必要的沟通。案例：埃及

在埃及进行油气开采的企业，一般需要与当地政府下设的公司签订产品分成合同。一旦签订产品分成合同，只需在当地交企业所得税，一般情况下不需要交其它像预提所得税之类的税项。但还是有特例，曾经出现过案例，埃及税局对一些支付给境外税收居民，例如支付给中国税收居民的服务费或是特许权使用费、利息等，是要征收预提税。

这种情况下，如何降低税务风险？一是争取与埃及税务局事先拿到税收裁定通知，说明自己的分成收益不涉及预提税。二是与当地政府签产品分成合同时，要在分成合同时约定预提税不适用于本企业。

Note：了解目标国家当地的税务实践，寻求最有效的方法提高被投资公司的税务管理和合规性，以有效管理当地税务风险。案例：哈萨克斯坦

在哈萨克斯坦，增值税如果进项大于销项在当地可以申请退税。但退税不容易拿到，因为当地税务局会追溯前面的供应商，向前追溯五六个环节的都有。一旦向源头追溯你的前手是否交税的时候，可能因为没有及时缴增值税，会拿不到退税。尤其对于基建行业，采购量那么大的情况下，如果退税拿不到，损失非常大。所以，一般建议投资者在与供应商签合同的时候，要约定，如果增值税没有办法退税，供应商要进行赔偿。一方面可以降低拿不到退税的风险，另外一方面也可以督促上游供应商及时申报其增值税，做到合规。

Note：了解目标国家的外汇管制和资金跨境流动等相关税务政策，有助于在运营阶段筹划合理的项目资金支持安排。 案例：资本弱化的规定

其实在“走出去”的时候，很多国家其实都有资本弱化的规定，中国也是2:1，我的债资比，即关联方的借款只能是注册资本的2倍。如果超过了，公司的利息可能就扣不了所得税。而在某一些国家债资比可能是3:1，除了可能超过部分利息没有办法扣所得税之外，另外的风险就是超过的部分，可能会视同向中国的股东（即向境外的投资者）分配股息，从而要征收预提所得税。

这种情况下就是双失了，一部分是超过的利息当地所得税没有办法扣，另外还要视同分红交预提所得税。另外还有一个不利影响，通常这种因为关联交易造成的需要多付的预提所得税拿回中国，是拿不到税收抵免。所以投资时需要了解不同国家当地税制安排，考虑是否会产生一些税务风险，避免造成很大税务成本负担。