财务报告中税收与商业决策的财务分析着眼点

　　税收是企业经营过程中的一项重要成本，因此投资者和债权人在进行财务分析时必须考虑税收问题。在进行这方面的分析时，外部使用者必须注意三个关键问题。
　　第一个问题是关注现金流量。财务报表使用者不仅需要了解一个公司当期缴纳了多少税款，而且还需要了解该公司递延了多少税款。对于后者，还需要知道递延税款是否、何时将成为应纳税款。财务报表使用者可以从现金流量表、资产负债表和财务报表的附注中获得当期和未来的应纳税款的信息。此外，财务报表使用者还需要特别关注递延资产和负债的流动和非流动的分类以及产生暂时性差异的实质。
　　第二个问题是所得税对报告收益的影响。在进行这方面的分析时要注意两方面内容。其一，要明白如何确定所得税费用总额以及它是怎样应用于各种各样的利润组成部分的，特别是营业利润，同时还要明确所得税费用和当期应纳所得税之间的差异产生的原因。其二，要理解管理层为了减少或者递延所得税款已经做出了什么样的选择，该选择将减少报告的收益。采用存货的后进先出法就是这样的一个例子。这就要求明白所得税和财务报告的关系。明白这种关系的使用者越多，试图优先考虑降低应纳税额的管理者就会越少，因为降低应纳税额将对财务报告的结果产生不利影响。
　　第三个问题是在计算和解释财务比率时，关注递延税款项目，特别是递延税款负债的处理。虽然有一种观点认为，由于递延税款具有独特的本质属性，在进行比率分析时应该将递延税款排除在外，但是一种更好的方法是在计算比率时将递延税款考虑在内，从而有利于在解释时结果进行合理判断。对于那些只有很小的暂时性差异的公司来说，这些影响是微不足道的。但是对于大多数公司而言，这些影响可能是很重要的。
　　这样做对于分析那些在厂房和设备上投资巨大的公司而言尤为正确。例如，在H．J．Heinz公司(见本章的说明性案例)1996年的年报中报告截至1996年会计年度末，公司的递延税款资产净额为381 014 000美元，递廷税款负债净额为622 892 000美元。递延税款资产占总资产的4．5％，递延税款负债占总负债的10．5％。这些递延税款资产和递延税款负债产生的主要原因分别是员工福利计划和折旧、摊销的扣除。
　　最后需要说明的是，虽然披露公司适用的所得税税率不是新要求，但我们要理解其含义。与通常的理解不同的是，公司适用的税率并不表示公司按照会计账面利润立即用现金缴纳税款的比率，相反，它只表示了公司在损益表中列示的所得税费用与账面税前利润的关系。